11月28日行业要闻早餐

国际 动 态  

1、中国贸促会：9月份全球经贸摩擦指数继续处于高位

中国贸促会举办新闻发布会，数据显示，9月份全球经贸摩擦指数继续处于高位。从综合指数看，9月全球经贸摩擦指数为106，持续处于高位。全球经贸摩擦措施涉及金额同比增长7.9%，环比下降15.6%。从国别指数看，在监测范围内的20个国家（地区）中，印度、美国和俄罗斯的全球经贸摩擦指数位居前三，美国的全球经贸摩擦措施涉及金额已连续15个月居首。中国贸促会新闻发言人 杨帆：从行业指数看，在监测范围内13个主要行业中，经贸摩擦措施的冲突点聚焦于电子、运输设备、医药、机械设备和化工行业，其中电子行业经贸摩擦指数居首。

2、中老铁路国际货运量值分别达1600万吨、702亿元

记者从昆明海关获悉，截至11月27日，中老铁路通车运营近四年，进出口货物达1600万吨、货值达702亿元，进出口货物品类3700余种，服务全国超6000家企业，辐射老挝、泰国等19个国家和地区，成为促进我国与东盟国家互联互通的“黄金大通道”。（央视新闻）

3、阿拉山口铁路口岸跑出中欧班列“加速度”

11月26日，一列满载货物的中欧班列经阿拉山口铁路口岸出境，驶向波兰马拉舍维奇，这标志着阿拉山口铁路口岸今年通行中欧（中亚）班列突破7000列。今年以来，阿拉山口口岸推进“智慧铁路口岸+属地快速通关”改革，将进口货物通行时间从2—3天压缩至16小时内。阿拉山口站构建高效联动机制，预留线路、不间断接发列车，单日最高接发列车均突破24对。目前，口岸已开行128条班列线路，覆盖我国27个省区市，通达世界21个国家，搭载货物品类超200种。（央视新闻）

4、满洲里铁路口岸今年进出口运量突破2000万吨

11月27日，我国最大陆路口岸——满洲里铁路口岸，今年进出口运量突破2000万吨大关，达到2011.97万吨，创历史新高，口岸货物进出口运量继续位居全国首位。

5、报道：特朗普政府将重新审核向19个国家公民发放的绿卡

美国公民及移民服务局（USCIS）局长今日表示，遵照总统特朗普的指示，他已下令对所有发放给来自“相关关切国家”人员的绿卡展开重新审查。当被问及包括“相关关切国家”具体名单在内的更多细节时，美国公民及移民服务局指向了6月总统公告中列出的19个国家。这19个国家包括：阿富汗、缅甸、乍得、刚果共和国、赤道几内亚、厄立特里亚、海地、伊朗、利比亚、索马里、苏丹、也门、布隆迪、古巴、老挝、塞拉利昂、多哥、土库曼斯坦和委内瑞拉。（CNN）

6、泽连斯基称乌美代表团将于本周晚些时候举行会谈

当地时间27日，乌克兰总统泽连斯基表示，本周晚些时候，乌克兰团队将与美方代表继续推进日内瓦会议成果的落实，致力于将其转化为引领乌克兰实现和平与安全保障的具体形式。双方代表团将举行会谈，乌方代表团会做好充分准备，致力于开展务实工作。

7、俄乌和平进程陷拉锯战

美国总统特使威特科夫访俄在即，美国提出的乌克兰问题和平计划历经多轮调整却细节不明。美国总统特朗普日前表示，称美方提出的乌克兰问题和平计划已从最初的28点缩减至22点。美国《华盛顿邮报》11月26日撰文称，尽管美国总统特朗普对于和平计划取得进展表示乐观，但俄乌双方在一些关键领域的分歧依然难解，达成一个令俄乌双方都满意的协议的可能性仍然“极低”。

8、日本将新发行11.7万亿日元债券

日本首相高市早苗的政府计划新发更多债券为经济刺激方案提供资金，正值市场对该国公共财政状况及收益率上升的担忧持续发酵之际。文件显示，总额约18.3万亿日元（1170亿美元）的追加预算将通过增发11.7万亿日元债券来筹措资金。政府还计划动用2.9万亿日元的税收盈余、约1万亿日元的非税收入以及上财年约2.7万亿日元的未动用资金来控制举债。

9、韩国央行上调经济增长和通胀预期

韩国央行称，预计2025年国内生产总值（GDP）增长率为1.0%，此前预测为0.9%；预计2026年国内生产总值（GDP）增长率为1.8%，此前预测为1.6%；韩国央行预计2027年国内生产总值（GDP）增长率为1.9%。韩国央行预计2025年通胀率平均为2.1%，此前预估为2.0%； 韩国央行预计2026年通胀率平均为2.1%，此前预估为1.9%；预计2027年通胀率为2.0%。

10、日本芯片设备销售连续10个月破4000亿日元

日本半导体制造设备协会(SEAJ)最新统计数据称，2025年10月份日本制芯片设备销售额(3个月移动平均值、包含出口)为4138.8亿日元、较去年同月增加7.3%，连续第22个月呈现增长，月销售额连续第24个月突破3000亿日元、连续12个月高于4000亿日元，创下历年同月历史新高纪录。

11、丰田汽车10月份全球销量增长3%

丰田汽车公司27日宣布，集团10月份的全球销售额创下该月历史新高。根据公告，包括子公司大发汽车株式会社和日野汽车株式会社在内的集团销量同比增长3%，达到1,003,631辆。其中，丰田汽车自身的销量增长了2.1%。丰田集团10月份全球销量增长3%，达到1,003,631辆，创下该月历史最高销量纪录。丰田10月从日本出口到美国的汽车数量同比增长34%，达57445辆。

12、印度11月俄罗斯石油进口势将触及五个月高点

Kpler数据显示，印度本月有望每天进口约180万桶俄罗斯原油，为6月份以来的最高水平。Kpler数据显示，6月份到港原油量达到年内峰值，约为210万桶/天。

13、美元指数27日下跌

衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.03%，在汇市尾市收于99.563。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1595美元，高于前一交易日的1.1594美元；1英镑兑换1.3237美元，高于前一交易日的1.3235美元。1美元兑换156.34日元，低于前一交易日的156.46日元；1美元兑换0.8050瑞士法郎，高于前一交易日的0.8043瑞士法郎；1美元兑换1.4030加元，低于前一交易日的1.4040加元；1美元兑换9.4802瑞典克朗，低于前一交易日的9.5038瑞典克朗。

14、美国股市周四因感恩节休市

11月27日（周四）为美国感恩节假期，美股休市一日。芝商所（CME）旗下贵金属、美油期货合约交易提前于北京时间28日03：30结束，股指期货合约交易提前于北京时间28日02：00结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间28日02：30结束。CME旗下美债市场交易休市一日。

15、周四现货黄金跌0.11%

周四纽约尾盘，现货黄金跌0.11%，报4157.61美元/盎司，交投区间为4168.85-4142.79美元。COMEX黄金期货跌0.28%，报4153.60美元/盎司；2月合约跌0.30%，报4189.60美元，北京时间12:08跌至4174.60美元刷新日低。

国 内 财 经 

1、李强主持召开国务院常务会议

国务院总理李强11月27日主持召开国务院常务会议，听取推动高质量发展综合督查情况汇报，部署推进基本医疗保险省级统筹工作，审议通过《全民阅读促进条例（草案）》，讨论《中华人民共和国注册会计师法（修正草案）》。 会议指出，这次推动高质量发展综合督查，围绕深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署，促进各地区各部门更加扎实做好经济社会发展工作，取得积极成效。要切实用好综合督查成果，对督查发现的主要问题，督促有关部门和地方逐项抓好整改落实。对提出的督办意见和政策建议，要深入对照分析，及时完善政策、改进工作。（新华社）

2、国家发展改革委价格司组织召开价格无序竞争成本认定工作座谈会

11月24日，国家发展改革委会同有关部门及相关行业协会召开会议，研究制定价格无序竞争成本认定标准等相关工作。会议指出，目前部分行业价格无序竞争问题仍然突出，一些企业对规范价格竞争行为的要求落实不到位，甚至依然存在扰乱市场价格秩序的行为。国家发展改革委将会同有关部门持续推进相关工作，治理企业价格无序竞争，维护良好市场价格秩序，助力高质量发展。

3、工信部：推动供给总体适配，能最大程度激发消费潜力

11月27日，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。工业和信息化部副部长谢远生表示，供给和需求是经济发展的一体两面。在质量、结构、效用等方面动态匹配，也就是说，老百姓想要什么，喜欢什么，政策就引导鼓励企业琢磨什么，生产什么。推动供给总体适配，能最大程度激发消费潜力，促进经济循环畅通。

4、1—10月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长1.9%

国家统计局：1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额59502.9亿元，同比增长1.9%。10月份，规模以上工业企业利润同比下降5.5%。1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额18490.2亿元，同比持平；股份制企业实现利润总额44328.3亿元，增长1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额14848.6亿元，增长3.5%；私营企业实现利润总额16995.6亿元，增长1.9%。

5、两部委已下达377亿元推动国家综合货运枢纽建设

交通运输部在深圳市举行综合交通枢纽建设现场会。会上介绍，从2022年至今，交通运输部和财政部已累计安排377亿元推动国家综合货运枢纽建设。交通运输部最新数据显示，从2022年到现在，377亿元分年支持三批共37个枢纽城市。目前，首批15个城市已完成验收，其他两批城市正在加快推进。下一步，两部委将研究实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动，并与综合客运枢纽现行政策叠加，完善现代化综合交通运输体系，服务枢纽城市高质量发展。

6、汽车行业10月利润率降至五年同期最低

乘联分会秘书长崔东树最新披露的数据显示，2025年10月份，汽车行业销售利润率3.9%，环比9月下降0.5个百分点，达到五年同期最低。2025年1-10月份，汽车行业销售利润率4.4%，好于2024年，仍处历史次低位。

7、多个省份发布“十五五”规划建议

各地“十五五”规划建议陆续发布。记者梳理发现，各地立足自身在全国发展大局中的功能定位，通过差异化布局与区域联动，凝聚高质量发展的强大动能。 经济大省凭借资源与产业优势勇当先锋，浙江、湖北、北京等省份锚定科创高地建设，加大研发投入、攻坚“尖刀”技术；重庆、内蒙古等创新转型追赶者立足禀赋，在推进传统优势产业发展的同时，也谋划在新兴产业领域各展所长。同时，京津冀、成渝地区双城经济圈等城市群也提出了强化协同创新的新思路。（证券时报）

8、多地出台政策强化对企业金融支持

近期，陕西、广东、云南、广西等地密集出台相关举措，引导和支持企业更好地运用多层次资本市场，提升金融赋能实体经济质效。在受访专家看来，地方密集出台企业上市融资支持政策，能够助力企业加速创新成果转化和产业升级，也能推动更多优质企业上市，提升资本市场活力，促进资本市场高质量发展。（证券日报）

9、香港大埔火灾已致83人遇难

香港特区政府消防处28日发布最新消息称，截至当日零时，大埔宏福苑火灾已造成83人遇难。香港消防处28日凌晨发布救援工作最新消息称，当天凌晨已完成灭火程序，后续将全力救援，将搜索所有房屋确保无其他被困人员。截至28日清晨5时30分左右，总台记者了解到，现场已没有火光，预计搜索工作将在28日上午9时完成。（央视新闻）

10、上海前10个月接待游客近730万人次

上海市文化和旅游局最新数据显示，2025年1月至10月，上海接待入境游客729.9万人次，同比增长38.5%，这也超过了2024年全年上海接待的入境游客670.6万人次。

11、上海乐高乐园度假区：累计接待游客已突破百万人次

记者11月27日从上海乐高乐园度假区获悉，自7月5日开园至今，上海乐高乐园度假区市场反响热烈。截至目前，乐园累计接待游客已突破百万人次，成为全球乐高乐园项目中最快迎来百万人次客流的乐园。（上证报）

12、上海港年度集装箱吞吐量再破5000万标准箱

记者从上港集团获悉，上海港2025年度第5000万标准箱（TEU）于11月26日成功完成装卸操作，较2024年首次达成该项纪录整整提前26天，这标志着今年年度集装箱吞吐量将再创历史新高。上海港的集装箱吞吐量有望连续16年雄踞全球首位，这一成就为其建设世界一流航运枢纽写下了生动注脚。

 证 券 期货 

1、收评：创业板指冲高回落收跌0.44%

A股三大指数27日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.29%，收报3875.26点；深证成指跌0.25%，收报12875.19点；创业板指跌0.44%，收报3031.30点。沪深两市成交额17098亿，较昨日缩量736亿。全市场超2400只个股下跌。

2、两市融资余额增加59.91亿元

截至11月26日，上交所融资余额报12428.24亿元，较前一交易日增加24.25亿元；深交所融资余额报12019.62亿元，较前一交易日增加35.66亿元；两市合计24447.86亿元，较前一交易日增加59.91亿元。

3、百亿ETF数量达119只再创历史新高

百亿ETF数量再创新高。截至最新，境内百亿ETF数量达到119只，新晋百亿ETF中，债券ETF是主流，泰康科创债ETF、广发科创债ETF、工银科创债ETF以及中银科创债ETF等多只产品突破百亿。当前全市场ETF规模规模为5.69万亿，基金数量1368只，百亿级别以上ETF规模达到4.28万亿，在全市场ETF规模中占比达75%。

4、9月私募基金新备案规模670亿元

中基协发布最新私募数据，今年10月新备案私募基金数量1389只，新备案规模670.1亿元。其中，私募证券投资基金占据主流，新备案基金数量995只，新备案规模429.2亿元；私募股权投资基金127只，新备案规模126.74亿元；创业投资基金267只，新备案规模114.16亿元。截至2025年10月末，存续私募基金13.79万只，存续基金规模22.05万亿元。其中，存续私募证券投资基金超8万只，存续规模7.01万亿元；存续私募股权投资基金超3万只，存续规模11.18万亿元；存续创业投资基金2.69万只，存续规模3.56万亿元。

5、铂、钯期货挂牌上市 首日成交额达422.8亿元

广州期货交易所新能源金属品种板块迎来新成员——铂、钯期货和期权。上午9时，铂、钯期货挂牌交易，截至11月27日15时收盘，铂期货成交量6.67万手，持仓量0.76万手，成交额292.31亿元。钯期货成交量3.42万手，持仓量0.27万手，成交额130.49亿元。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势