9月21日行业要闻早餐

国 际 动 态

1、中美经贸磋商在美国纽约开始举行

当地时间9月20日上午，中美两国经贸团队在美国纽约开始举行中美经贸磋商。这是9月20日磋商前，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰与美国财政部长贝森特握手。（新华社）

2、国际货币基金组织总裁：全球债务创纪录，亟需采取财政行动

国际货币基金组织称，各国政府必须加大力度缩减财政赤字，管控处于历史新高的全球债务。“我们一直在呼吁实施财政整顿，各方也表示理解，但行动力度不足。”国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃周日在纽约举办的卡塔尔经济论坛上表示。该机构数据显示，受美国债务激增推动，预计2029年全球公共债务占GDP比重将突破100%，较此前预期提前两年。“我们一直在向美方建言，关注其财政状况。”她说，“从与贝森特部长的沟通来看，美方已经意识到当前状况不可持续，需要逐步降低赤字与债务规模。”

3、特朗普称将对伊朗作出重大决定

美国总统特朗普9月20日在接受福克斯新闻记者扬斯特电话采访时表示，美国对伊朗问题正处于“决策阶段”，未来“不久”将发生“非常重大的事情”。扬斯特在节目中称，特朗普表示目前摆在桌面上的选项包括“彻底摧毁伊朗”，让伊朗经济继续恶化，或者达成协议。特朗普还表示，他正在考虑“何时以及是否”对伊朗采取彻底军事行动。 扬斯特表示，目前尚不清楚特朗普所说的“不久”具体意味着数小时还是数天。报道说，此前特朗普突然提前结束在马里兰州戴维营的周末行程并返回白宫，引发外界对美国可能进一步采取军事行动的猜测。（CCTV国际时讯）

4、卡塔尔称美国希望与伊朗达成协议

卡塔尔外交部发言人马吉德·安萨里20日表示，卡塔尔正与美国和伊朗保持沟通，推动美伊恢复谈判。他说，多名美国政府官员表示，美方希望达成协议并结束冲突。（新华社）

5、泽连斯基称与特朗普通话 双方商定在纽约会晤

当地时间9月20日，乌克兰总统泽连斯基表示，他当天与美国总统特朗普通话，双方商定在美国纽约举行会晤。泽连斯基说，这次会晤“可能带来重要改变”，目前外交进程正在推进。（央视新闻）

6、特朗普称也门胡塞武装同意不与美国交战

据美国福克斯新闻频道20日报道，美国总统特朗普当天在接受电话采访时表示，美国与也门胡塞武装一直保持沟通，胡塞武装同意不与美国交战。（新华社）

7、埃及总统：支持政治途径解决伊朗、巴勒斯坦问题

埃及总统塞西20日在会见到访的美国中央情报局局长拉特克利夫时表示，支持以政治途径解决伊朗、巴勒斯坦等地区热点问题。根据埃及总统府当天发表的声明，塞西在会见中表示，埃及全力支持旨在达成全面协议、解决伊朗危机的努力，以推动恢复地区安全与稳定，保障国际航行自由。他强调，应通过政治和外交途径解决地区危机。（新华社）

8、法国公共债务率今年预计升至119.3%

法国经济与财政部19日表示，法国公共债务占国内生产总值（GDP）的比重正持续攀升，预计2026年将达到119.3%，2027年进一步升至121.7%。据法国媒体报道，目前法国公共债务率在欧元区仅低于希腊和意大利。法国国家统计和经济研究所数据显示，截至2026年第一季度末，法国公共债务总额达3.5361万亿欧元，占GDP的117.5%，较2025年年底的115.7%进一步上升。（新华社）

9、全球债市再遇抛售 市场关注全球紧缩周期升级可能性

周五，全球主要公债收益率再度走高，抛售潮卷土重来。本周美联储与日本央行双双加息，随着通胀担忧高烧不退，资金正在关注一轮全新的全球紧缩周期升级的可能性。近期各大央行正在加大抗通胀力度：继欧洲央行加息之后，美联储在周三加息25个基点，并释放今年还会再加息一次的信号，这让市场确信美联储对抗通胀的决心。但推高债券收益率的底层因素并未消失：油价长期维持高位的风险、政府高债务规模，以及人工智能相关企业带来的资金竞争。Capital高级市场分析师丹妮拉·哈索恩表示：“美联储确实强化了抗通胀公信力，但巨额政府发债、走高的期限溢价，加上私营部门资本争夺加剧，意味着长端收益率的支撑力量，单靠货币政策很难化解。”（第一财经）

10、德国和西班牙围绕欧盟长期预算分歧明显

近日，德国、西班牙等欧盟成员国，围绕欧盟2028年至2034年长期预算方案释放出不同声音。距离欧盟计划在今年年底前就下一轮长期预算达成政治协议，时间已经越来越紧，而目前各成员国之间的分歧，也正在进一步显现。这场谈判之所以受到关注，是因为它决定的不只是未来七年欧盟“有多少钱可以花”，更关系到这些钱究竟应该花在哪里。（央视新闻）

11、伊朗商会调查：原材料库存快速消耗

伊朗商会最新调查显示，受供应链中断与成本上涨挤压工业生产影响，伊朗制造企业原材料库存正快速消耗。调查显示，8月制造业原材料库存指数从7月约44.5降至39.3，整体经济采购经理人指数跌至46.9。指数低于50代表经济收缩。伊朗商会警告，原材料库存持续消耗叠加供应链其他环节疲软，或将在未来数月成为制约工业生产增长最严峻的因素之一。

12、美中央司令部称已改道109艘商船

当地时间9月20日，美国中央司令部称，截至当天，已引导109艘商船改变航向，以确保其遵守美对伊朗海上封锁相关规定。（央视新闻）

13、德国经济研究所：德下半年经济增长势头将放缓

德国经济研究所9月20日发布秋季经济预测，将德国2026年经济增长预期从此前的0.4%大幅上调至1.2%。该研究所表示，上调预期主要得益于今年上半年经济增长出人意料地强劲。不过，德国经济研究所预计，“2026年下半年增长势头将再次放缓”。原因在于特殊出口优惠政策将到期，高昂的能源价格将抑制私人消费，主要受政府投资驱动的建筑业危机将持续存在。该研究所预计，德国经济2027年增长略低于1%。该机构同时警告，俄乌冲突、中东局势、国际贸易冲突以及欧洲主要河流水位下降等因素，都可能对德国经济造成负面影响。此外，受能源价格上涨等因素影响，德国经济研究所预计，2026年德国的通货膨胀率将略高于2.5%，而消费预计仅增长0.3%。（央视新闻）

14、华尔街预计美债短期发行规模将达1万亿美元

华尔街银行预计，美国未来一年将通过发行短期国债借入约1万亿美元，以满足不断增长的政府融资需求。美国银行预计，在截至2027年9月的新财年中，美国不计用于偿还到期债务的新增借款规模约为1.07万亿美元；摩根大通预计2027年短期国债发行规模约1.09万亿美元，高盛预计为9610亿美元。短债发行增加之际，美国长期借款成本已升至2007年以来最高水平，财政部长斯科特·贝森特此前希望通过扩大10年至30年期美债回购压低长端利率。美国银行预计，到明年9月，美国未偿短期国债规模将升至约8万亿美元，占可交易国债比例达到24.3%；高盛预计该比例明年为24.3%，2028年升至24.9%。这一水平接近疫情期间高点，而美国财政部借款咨询委员会此前建议长期维持短债占比约20%。分析人士表示，增加短债发行有助于降低当前融资成本，但也会提高未来再融资风险。

15、新能源车消费者研究报告：续航真实性是最大槽点

近日，尼尔森IQ发布《2026年全球新能源车消费者研究报告》。这份覆盖全球上万新能源汽车用户及潜在客户的调研揭开了一个全新的行业现象：藏在整车底盘的动力电池，正从幕后走向台前，成为消费者选车购车时的关键决策因素。对车企而言，电池不仅决定着整车的安全与体验，更直接左右销量的转化。 报告显示，不同地区的消费者，买车时的侧重点大相径庭。中国用户更愿意把汽车当成家庭专属“移动第三空间”，看重车内空间，优先考虑全家出行；北欧用户买车，会为携带宠物出游、环保生活理念买单；东南亚消费者，把新能源车看作收入上涨、实现阶层提升的标志；英国用户更加精打细算，看重用车成本；日韩的购车需求，常常和搬家、换新工作的通勤变化紧紧绑定。（新京报）

国 内 财 经 

1、1年期和5年期以上LPR保持不变

央行公告，9月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，1年期和5年期以上LPR保持不变。

2、市场监管总局：让市场有进有出

记者今天从国务院新闻办公室举行的开局起步“十五五”系列主题新闻发布会了解到，市场监管总局相关负责人表示，将优化经营主体准入管理，推动完善登记管理基础性、通用性法律制度，深化注册资本认缴登记制改革，进一步降低制度性交易成本，让企业和创业者进门更方便、办事更省心。同时，畅通市场退出渠道，推动长期未经营、停止经营的企业和个体工商户稳妥有序退出，让市场有进有出、吐故纳新。综合运用标准引领、价格执法、质量监管等手段整治“内卷式”竞争，引导经营主体把功夫下在提质增效上，而不是耗在低价内耗上。另外，将加强反垄断和反不正当竞争执法，提升垄断风险监测预警等技术能力，提高经营者集中审查质效。特别是对平台企业，将进一步加强数据、算法、流量和规则监管，压实平台企业“守门人”责任，推动平台经济创新和健康发展。（央视新闻）

3、李乐成主持召开中小企业圆桌会

9月20日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十六次中小企业圆桌会议。李乐成指出，工业和信息化部将深入贯彻党中央、国务院决策部署，加快构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，完善优质企业梯度培育体系，一体化推进优质中小企业“选种、育苗、培优”，加强对初创潜力企业识别，把那些埋头搞技术、专心做产品的优质企业主动发现出来，推动培育服务从“坐等申报”为“主动上门”。要持续完善法律政策、优企培育、助企服务体系，推动中小企业高质量发展，不断增强先进制造业发展的动力活力。（工信微报）

4、前八个月税收增速小幅高于GDP

税收数据显示，今年前八个月，税务部门征收税收收入（不含海关代征进口增值税、消费税和关税、船舶吨税，未扣除出口退税）同比增长5.9%，与上半年现价GDP增速5.4%相比，略高出0.5个百分点。 国家税务总局税收科学研究所所长黄立新解释，从核心数据来看，本次税收增速与GDP增速的小幅差值，是价格修复、资本市场回暖、税制优化三大特殊因素叠加所致。“整体税收增长与经济税源基本面高度匹配，彰显了我国经济发展的韧性与活力。”（中国经营报）

5、1至8月份国家铁路发送货物26.9亿吨

中国铁路消息，今年1至8月，国家铁路累计发送货物26.9亿吨，日均装车18.74万车，比去年同期微增，持续保持高位运行，为降低全社会物流成本、保障国民经济平稳运行提供了可靠运输支撑。

6、8月份全社会用电量再破万亿

2026年8月，全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦，共有7天超过上年最大负荷。从分产业用电看，第一产业用电量169亿千瓦时，同比增长2.7%。第二产业用电量6124亿千瓦时，同比增长2.4%；其中，工业用电量6065亿千瓦时，同比增长2.7%，高技术及装备制造业用电量保持较快增长势头，达到1222亿千瓦时，同比增长7.2%。

7、国家税务总局：今年资本市场总体较为活跃

税收数据显示，今年前8个月，税务部门征收税收收入（不含海关代征进口增值税、消费税和关税、船舶吨税，未扣除出口退税）同比增长5.9%，与上半年现价GDP增速5.4%相比，略高出0.5个百分点。国家税务总局税收科学研究所所长黄立新认为，税收收入按现价计算，今年以来税收增长总体上与经济增长基本相匹配，主要有三方面因素使税收增速略快于GDP增速。（中证金牛座）

8、我国航空物流发展规模持续创新高

发布的《中国航空运输发展（2026）》显示，我国航空物流发展规模持续创新高，继续保持稳健向好的发展态势。 根据报告，2025年我国航空物流行业迎来历史性跨越。全国民航货邮运输量首次突破千万吨大关，达1017.2万吨，同比增长13.3%。国际航线完成货邮运输量440.25万吨，同比增长22.1%，在货运总量中占比超过40%。全国新开通货运航线252条，其中国际航线214条；全货机数量达272架，宽体机占比提升至22%；24个空港型国家物流枢纽货量合计占全国机场货量85%以上。 （央视新闻）

9、北京站稳“独角兽第一城”

记者日前从创业邦旗下睿兽分析获悉，据其最新发布的《2026年上半年全球独角兽企业观察报告》（简称《报告》），2026年上半年，全球新晋独角兽企业179家，同比增长250.98%。其中，美国81家，同比增长179.31%；中国68家，同比增长近6倍。截至6月30日，北京独角兽企业总数达145家，居全国首位，站稳“独角兽第一城”。（北京日报）

10、前8个月深圳进出口总额同比增长35.2%

据海关统计，今年前8个月，深圳市累计进出口3.99万亿元人民币，较去年同期增长35.2%。其中，出口2.07万亿元，增长15.6%；进口1.92万亿元，增长65.5%。

11、各地住房公积金新政相继落地

今年以来，广州、武汉、成都、海南等全国多个省市密集出台了住房公积金优化调整政策。据中指研究院不完全统计，截至目前，各地优化调整楼市政策超850条，公积金政策作为优化调整频次最高的方向，频次高达440余条。

证 券 期货 

1、前8个月限售股转让所得个税增长59.7%

记者从税务部门了解到，今年以来资本市场交易活跃带动证券交易印花税、企业所得税、个人所得税、国内增值税等增长。其中，今年前8个月，限售股转让所得个人所得税增长59.7%；证券业税收收入同比增长65.6%，保险业、其他金融业税收收入分别增长14.6%和18.5%。(第一财经)

2、深圳A股上市公司上半年营收同比增长近16%

从深圳证监局获悉，深圳共有432家A股上市公司，家数占全国7.78%，在全国大中城市排名第三，仅次于北京484家、上海449家。截至8月31日，深圳A股上市公司总市值达12.09万亿元，占A股上市公司总市值10.37%，居全国大中城市的第二位；其中千亿市值以上公司24家，百亿市值以上公司175家。

3、证监会准予三单公募REITs产品注册

证监会准予三单公募REITs产品注册，分别是招商资管招商蛇口封闭式商业不动产证券投资基金、华夏华润电力燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金和长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金，其中后两者为市场首批燃煤发电公募REITs。（新华财经）

4、年内公募逾338亿元参与59只新股打新

新股网下配售一直是公募机构增厚组合收益的重要来源，作为享受优先配售的A类投资者，公募机构积极参与其中。公募排排网数据显示，截至2026年9月20日，共有125家公募机构参与59只年内上市新股网下配售，合计获配金额338.75亿元。

5、券商私募资管规模连续10个月环比增长

今年以来，券商私募资管规模保持稳健增长。中国证券投资基金业协会公布的最新数据显示，截至7月末，券商私募资管规模达6.62万亿元，环比增长2.27%，较去年末增长14.16%，规模创下近12个月新高，并连续10个月保持环比增长。从产品结构来看，在固收类、权益类、期货和衍生品类、混合类四类产品中，固收类产品稳居主导地位。截至7月末，固收类产品规模为5.22万亿元，较去年末增长11.43%，占券商私募资管产品总规模的比例为78.83%。（证券日报）

6、上市券商中期分红渐次落地

上市券商2026年中报披露结束后，其中期分红进展便成为投资者密切关注的话题之一。Wind数据显示，本周已有招商证券、红塔证券、第一创业3家上市券商完成中期权益分派工作，共派现超17亿元（含税，下同），另有24家券商公布中期分红方案，计划派现超260亿元。 从投资角度看，随着资本市场改革持续推进，券商各项主营业务有望全面受益，当前板块估值处于相对低位，相对稳健的基本面表现为券商估值修复提供了重要支撑，综合实力强劲、业务布局均衡的行业龙头券商以及财富管理、机构业务等领域具备差异化竞争优势的头部券商，投资价值备受重视。（中证报）

7、报告：8月并购市场交易额回升

投中嘉川发布2026年8月中国并购市场数据报告显示，2026年8月，中企并购市场披露预案共455笔并购交易，其中披露金额的有217笔，交易总金额为1229.95亿元，环比上升84.73%，同比下降59.42%。综合来看，交易金额结束了此前连续四个月的下滑态势，单笔交易体量显著抬升。

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